Banamex se acerca a la bolsa: Citi reúne a analistas y apunta a 2027
Citigroup reunió a analistas en México para preparar la salida a bolsa de Banamex. La operación apunta a 2027, aunque aún no tiene fecha definitiva.
Citigroup avanza en los preparativos para la salida a bolsa de Banamex, con una serie de reuniones entre directivos del banco mexicano y analistas de instituciones financieras internacionales que participan en la planeación de la operación.
Los encuentros se realizaron esta semana en la Ciudad de México, de acuerdo con información difundida este jueves y atribuida a personas familiarizadas con las conversaciones.
Entre los participantes estuvieron Fernando Chico Pardo, presidente del Consejo de Administración de Banamex; Edgardo del Rincón, director general, y Patricio Diez de Bonilla, director financiero.
El objetivo de las reuniones fue revisar las perspectivas del negocio y proporcionar información para que los analistas elaboren modelos financieros con los que los bancos colocadores puedan presentar Banamex a potenciales inversionistas.
La operación se contempla para principios de 2027, aunque todavía no existe una fecha definitiva ni un precio de colocación anunciado públicamente.
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¿Qué está preparando Citigroup para la salida a bolsa de Banamex?
La posible oferta pública inicial, conocida como OPI, forma parte de la estrategia de Citigroup para desprenderse de su participación en el negocio de banca de consumo que operaba en México.
Durante las reuniones de esta semana, los analistas revisaron proyecciones financieras y perspectivas de crecimiento de Banamex.
Esta información es relevante porque permite construir estimaciones sobre cuánto podría valer el banco y cuáles serían sus oportunidades de crecimiento después de separarse de Citi.
La preparación de esos modelos es un paso habitual antes de una colocación bursátil, pero no significa que las acciones ya estén disponibles para el público.
Representantes de Citigroup y Banamex declinaron comentar sobre las reuniones privadas.
Fernando Chico Pardo participa en reuniones con analistas
La presencia de Fernando Chico Pardo refleja el papel que desempeña el empresario mexicano en la nueva etapa de Banamex.
Chico Pardo adquirió una participación de 25% del banco y se convirtió en su accionista de referencia, además de asumir la presidencia del Consejo de Administración.
Su participación forma parte de un proceso más amplio mediante el cual Citigroup ha vendido acciones de Banamex a inversionistas mexicanos e internacionales.
De acuerdo con la información divulgada por Citi, las operaciones cerradas durante 2025 y 2026 permitieron transferir 49% del capital de Banamex a nuevos accionistas.
Citigroup conserva el 51% restante, participación cuya futura reducción forma parte de los planes de separación.
¿Cuándo saldrá Banamex a la Bolsa Mexicana de Valores?
La expectativa de mercado es que la oferta pública inicial de Banamex pueda realizarse a principios de 2027.
Sin embargo, el calendario depende de factores que todavía no están resueltos.
La directora general de Citigroup, Jane Fraser, explicó durante octubre que la compañía trabaja en la desconsolidación de Banamex y que la salida a bolsa ocurriría después de completar ese proceso, siempre que las condiciones de mercado y los requisitos regulatorios lo permitan.
Esto significa que enero de 2027 es una fecha mencionada en reportes sobre los preparativos, no un día de colocación confirmado por Citi.
| Aspecto | Situación al 22 de octubre de 2026 |
|---|---|
| Operación | Oferta pública inicial de Banamex |
| Accionista de referencia | Fernando Chico Pardo |
| Participación de Chico Pardo | 25% |
| Capital transferido a nuevos inversionistas | 49% |
| Participación restante de Citigroup | 51% |
| Periodo previsto | Principios de 2027 |
| Fecha definitiva | No anunciada |
| Precio por acción | No anunciado |
| Autorizaciones | Sujetas a los procesos correspondientes |
¿Cuánto dinero busca obtener Citi con la venta de acciones?
Reportes financieros publicados en septiembre y octubre señalan que Citigroup estudia una oferta pública con la que podría obtener más de 3,000 millones de dólares.
La cifra procede de personas cercanas a la planeación de la operación y no representa un monto definitivo aprobado o anunciado por la compañía.
El valor final dependerá de cuántas acciones se coloquen, el precio asignado y las condiciones de los mercados financieros.
Los bancos participantes en la preparación de la oferta también deberán evaluar el interés de los inversionistas.
Por ello, todavía no es posible afirmar cuánto costará una acción de Banamex cuando comience a cotizar.
Banamex busca fortalecer su negocio antes de la colocación
La estrategia de Banamex no se limita a vender acciones.
La nueva administración trabaja en recuperar participación en el mercado de crédito, mejorar su rentabilidad y reducir costos operativos.
Según la información financiera difundida durante los preparativos, Banamex ha registrado una rentabilidad sobre capital cercana al 11%.
El indicador, conocido como ROE, mide la relación entre las utilidades de una institución y el capital de sus accionistas.
Los inversionistas suelen utilizarlo para comparar el desempeño de los bancos y evaluar sus perspectivas.
La administración también enfrenta el reto de ampliar su cartera de préstamos sin elevar excesivamente sus gastos.
Banamex coloca deuda para fortalecer su estructura financiera
Como parte de su preparación financiera, Banamex realizó una emisión de instrumentos bancarios por aproximadamente 900 millones de dólares durante esta semana.
La operación se suma a otra emisión por alrededor de 1,300 millones de dólares efectuada anteriormente en 2026.
Estos instrumentos están diseñados para fortalecer la estructura de capital del banco y mejorar su capacidad para absorber pérdidas bajo determinadas condiciones.
No deben confundirse con la futura venta de acciones.
Emitir deuda y realizar una oferta pública de acciones son operaciones diferentes: la primera implica obligaciones financieras para el emisor; la segunda supone incorporar o ampliar la participación de accionistas en el capital de la empresa.
¿Qué significa la salida a bolsa para los clientes de Banamex?
La eventual cotización bursátil de Banamex implica cambios en su estructura de propiedad, pero no significa por sí misma que los clientes deban cerrar cuentas, cambiar tarjetas o retirar sus ahorros.
La institución continuará sujeta a las disposiciones aplicables a los bancos que operan en México y a la supervisión de las autoridades financieras correspondientes.
Las condiciones de productos como cuentas, tarjetas, créditos e inversiones se rigen por los contratos y avisos oficiales de la institución.
Si Banamex anuncia modificaciones que afecten a sus usuarios, deberán comunicarse mediante sus canales institucionales.
Por ahora, las reuniones con analistas forman parte de la preparación corporativa y financiera de la posible colocación.
¿Qué sigue para Citigroup y Banamex?
El proceso contempla completar la separación financiera de Banamex respecto de Citigroup y avanzar en los requisitos necesarios para una oferta pública.
Entre los aspectos pendientes están la definición del tamaño de la colocación, la valoración de las acciones, las autorizaciones correspondientes y la fecha de salida al mercado.
La reunión de esta semana representa un nuevo paso en la preparación, pero no constituye el anuncio formal de una oferta de acciones al público.
La atención de los inversionistas estará puesta en los resultados financieros de Banamex, su estrategia de crecimiento y la capacidad de la nueva administración para mejorar la rentabilidad del banco.
Preguntas frecuentes
¿Banamex ya salió a bolsa?
No. Citigroup continúa preparando la posible oferta pública inicial.
¿Cuándo saldrá Banamex a bolsa?
Los preparativos apuntan a principios de 2027, pero todavía no hay fecha definitiva anunciada.
¿Quién es el principal inversionista mexicano de Banamex?
Fernando Chico Pardo, quien adquirió 25% del capital y preside el Consejo de Administración.
¿Cuánto conserva Citigroup de Banamex?
Después de las ventas de participaciones a nuevos inversionistas, Citi conserva aproximadamente 51% del capital.
¿Cuánto costarán las acciones de Banamex?
El precio no ha sido anunciado. Se definirá en el proceso de colocación, si la operación se concreta.
¿Los clientes de Banamex deben hacer algún trámite?
La preparación de la oferta pública no implica, por sí misma, que deban cambiar cuentas o tarjetas.
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