Warren Buffett liquida su inversión en Nubank 

Warren Buffett sigue redefiniendo la estrategia de inversión de Berkshire Hathaway (BRK/B). Entre los movimientos más relevantes del período destacan las ventas completas de Citigroup (C) y Nu Holdings (NU), dos apuestas que habían estado presentes en el portafolio en los últimos ciclos.

Berkshire liquidó 14.639.502 acciones de Citigroup y vendió totalmente su posición en Nu Holdings, equivalente a 40.180.168 acciones.

En el caso del neobanco latinoamericano, Buffett ya venía reduciendo su exposición desde que entró en 2021. Si bien Nubank ha tenido una recuperación reciente en bolsa, tras una caída de más del 15% en febrero por los resultados de 2024, la acción aún cotiza por debajo de sus niveles previos al 20 de febrero. En el último mes, acumula una alza superior al 20%.

El desempeño de la fintech ha generado lecturas mixtas entre los analistas. Aunque reportó una utilidad neta de 557,2 millones de dólares (un 74% más interanual) y una disminución en la morosidad a 90 días, el margen neto de interés ajustado por riesgo cayó 130 puntos básicos hasta 8,2%, generando cierta cautela en el mercado.

JPMorgan reconoció avances clave, pero advirtió que sin ingresos extraordinarios, la rentabilidad sería menor. Citi, en cambio, mantuvo una visión negativa, destacando debilidades en Pix Financing y desafíos operativos en Colombia. Este lunes, la acción cerró con una baja de -2,67% y en el after market mostró otro retroceso de 2%.

“En medio de un contexto de mayor incertidumbre en la economía, la inflación y la tasa de la Fed, el nivel de riesgo del sector financiero es muy marcado, en especial en este último factor”, explicó el analista Gregorio Gandini, haciendo énfasis en las áreas más recortadas por Buffett.

Compras estratégicas en Pool Corp. y Constellation Brands

Del lado de las adquisiciones, Berkshire Hathaway reforzó su posición en Pool Corporation, el mayor distribuidor mundial de equipos y suministros para piscinas, con un incremento del 144,53%, sumando 865.311 nuevas acciones.

También destacó la compra de Constellation Brands (STZ), donde la participación creció un 113,52%, agregando más de 6,3 millones de títulos. Esta firma ahora representa el 0,85% del portafolio total, convirtiéndose en una de las principales apuestas del trimestre.

“Lo de Constellation Brands podría tener que ver con el aumento de aranceles a Europa, lo que afectaría el mercado de vino dando espacio a licores locales”, agregó Gandini.

Reducciones en Bank of America, T-Mobile y Liberty Media

Entre las reducciones, Bank of America (BAC) sufrió un recorte del 7,15%, equivalente a más de 48 millones de acciones, aunque sigue siendo una de las principales tenencias del holding, con un peso del 10,19% en la cartera.

También se redujo la exposición en DaVita (-2,64%), Capital One Financial (COF) (-4,03%), T-Mobile US (TMUS) (-10,73%) y Liberty Media Formula One Series C (FWONA) (-48,36%).

Cartera diversificada al cierre del trimestre

Al 31 de marzo de 2025, la cartera total de Berkshire Hathaway ascendía a 258.701 millones de dólares, compuesta por 36 posiciones activas. Apple (AAPL) sigue siendo la piedra angular del portafolio con un peso del 25,76%, seguida por American Express (AXP) y Coca-Cola (KO). Estas tres posiciones no tuvieron cambios durante el trimestre, aunque el movimiento estratégico de Buffett apunta a una diversificación creciente hacia activos menos ligados al ciclo económico tradicional.